利美康毛利率超50% 五大供应商劣迹斑斑！

  近日，贵州利美康外科医院股份有限公司（股票简称：利美康，证券代码：832533.OC）旗下医院发生顾客接受隆鼻手术意外死亡事件，利美康股票也在1月7日起紧急停牌。

  贵州利美康1月4日声明称，“就诊顾客在手术后出现‘恶性高热’症状，我院考虑此次意外的发生为麻醉并发症，但一切以司法鉴别判定的结果为准。我院对此事深感痛惜和遗憾，现公安部门、卫计部门、政府相关职能部门已介入调查，我院正在积极努力配合。”

  利美康是经贵州省卫生厅核准注册的省内唯一一家民营三级专科医院，2015年该医院运营主体利美康股份在新三板挂牌。企业主要从事以整形外科、口腔科、激光微整科、综合科及其他为特色的整形美容服务。供以整形外科、口腔科、激光微整科、综合科及其他为特色的整形美容服务。

  数据显示，到了2016年度、2017年度，利美康的营业收入分别是1.9亿元、2.96亿元，净利润分别为2370万元、2465万元，毛利率分别是54%、55%。上市之前2013年、2014年，利美康的营业收入分别是8485.65万元、9520.63万元，净利润分别为168.72万元、377.37万元；毛利率分别是35.21%、37.57%。

  细分到具体主营项目上来看，整形科、激光微创和牙科成为公司的主要收入来源，据Wind多个方面数据显示，三项业务中整形科和牙科的毛利率基本在40%以上，而激光微创的毛利率则在30%以上。

  网易财经对比行业总的来看，这样的毛利率只能算是行业中等水准。以号称中国国内第一家高端女装上市公司并于2016年冲入医疗美容行业的朗姿股份为例，其医疗美容行业毛利率已经高达50%以上，手术类医疗美容在2018年毛利率已超越了60%！另外，服装和婴童用品的毛利率也均在50%以上，果然赚女人和孩子的钱比较好赚！

  再以同样登录新三板的莆田系个股华韩整形（430335）来看，整形科和美容皮肤科毛利率常年保持在60%左右，其中2011年整形科业务毛利率竟然高达65%，美容皮肤科的毛利率竟然高达73%！看来利美康跟莆田系“老大哥”相比，经营魄力还是略显保守了。

  而我们再往上游追溯，在A股公司中美容器械和耗材中，如获得利百健装置的新华锦、玻尿酸概念股华东医药和双鹭药业、提供组织补片的冠昊生物，其中多数公司毛利率保持80%以上，冠昊生物的补片毛利率为30%以上。

  利美康于2016年曾两度被贵阳市食品药品监督管理局点名，分别为未“依照《医疗器械监督管理条例》的规定执行医疗器械进货查验记录制度案”和“使用不符合经注册的产品技术方面的要求的医疗器械一次性使用手术单”。

  利美康曾有2017年9月，北京利美康岩之畔医疗美容门诊部有限公司因“超出登记的诊疗科目范围开展麻醉科诊疗活动”被北京市卫生主管部门处罚。

  另外，还被知名演员林心如告上法庭。据判决书显示，林心如发现利美康公司于2015年10月12日、2016年3月18日在其认证的微信公众号“贵州利美康”中分别发布了题为《尔康vs紫薇飙戏上热搜，网友评论：只有心如敢和周某对戏啦！》以及《40岁依旧单身的林心如，说了这样一句话…女人都值得看看》两篇文章文章，并未经其同意擅自使用林心如肖像图片作为文章的配图，配有大量商业宣传，旨在利用名人效应提高文章点击量以达到宣传品牌和增加销售量的目的，侵犯了林心如的肖像权。

  利美康的2017年年年报如此写到，企业具有的国际顶级整形美容设备有飞顿360像束激光、激光皮秒镭射、美国赛诺秀、美国莱西尔激光脱毛机、第三代美国热玛吉等先进设备。

  但是现实真的如同他们描述的如此美好吗？我们的角度来看一下利美康的主要供应商，前五大供应商名单如下：贵州国泰医药有限公司、贵州逸富达医疗器械有限公司、国药控股贵州有限公司 、贵阳特佳药品有限责任公司和贵州意通医药股份有限公司。主要采购商竟然全部来自贵州省！说好的“国际范”呢？咋好好的美洲就变成贵州了呢？

  另外有必要注意一下的是，利美康的前五大供应商悉数存在行政处罚等经营污点，据启信宝多个方面数据显示，其中多数是以违法销售劣药为主。

  贵州逸富达医疗器械有限公司：2016年擅自扩大营业范围销售第三类医疗器械软组织扩张器被罚。

  国药控股贵州有限公司：2018年10月因销售劣药被罚，2017年因销售劣药“人参”被罚。

  贵阳特佳药品有限责任公司：2017年因销售劣药“土鳖虫（净制）”“菊花”“甘草（甘草片）”连续三次被罚。

  据利美康公告显示，公司的客户以企业白领、公务员、学生、教师为主，收入贡献方面，以整形外科（如美眼术、鼻综合、隆乳术、自体脂肪填充等）为主，80%的客户是20-40岁左右的女性。

  这批用户多数追求品质，但对于价格并不敏感，而结合数据分析来看，恐怕消费者付出了金钱，但是能否取得相对应的优质服务，还是存在疑问。（内容来源：网易财经）